1)
Procedimiento de Porcientos integrales.
2)
Procedimiento de Razones Simples.
3)
Procedimiento del Balance Doble.
4)
Procedimiento de Razones Estándar.
MÉTODO
DE RAZONES SIMPLES Desde nuestro punto de vista financiero y en forma sencilla
entendemos por Razón el cociente que resulta de dividir un número entre otro, o
de cuanta veces un concepto contiene a otro. El método de razón simple consiste
en relacionar una partida con otra partida, o bien, un grupo de partidas con otro
grupo de partidas a través de su cociente. Es indudable que entre las diversas
cifras que contienen los estados financieros existen algunas relaciones que
conviene determinar numéricamente. Sin embargo en la construcción de las
razones financieras es necesario que exista correlación lógica entre las
cantidades que se seleccionan para determinar las razones, ya que a nadie se le
ocurrirá obtener la razón entre las ventas netas de un ejercicio con respecto a
los gastos de instalación por amortizar al final de dicho periodo, por que tal
razón carecerá de toda utilidad por no tener ningún significado.
Podríamos
decir que las razones que se pueden obtener de los estados financieros son
ilimitadas, puesto que dependen de los problemas que se estén estudiando y de
los diversos acontecimientos que de alguna manera influyen en el problema o
situación estudiando.
Dentro
del método de razones simples las podemos clasificar en la forma siguiente:
1º.- Razones Estáticas.- Son las que expresan la
relación que guardan partidas o grupo de partidas del estado de situación
financiera.
2º.- Razones Dinámicas.- Son las que expresan la
relación que tienen las partidas
o
grupo de partidas del estado de resultados.
3º.- Razones Mixtas.- Son las que expresan la
relación que existe entre partidas o grupo de partidas del estado de resultados.
Sin
tratar de hacer una enumeración limitativa de las razones simples que ordinariamente
se obtienen, a continuación trataremos las de uso más común o tradicional en
las tres áreas generales de estudio en el análisis de la información financiera
de una empresa:
a) Solvencia
b) Estabilidad o estructura financiera
c) Rentabilidad
Los
principales índices o coeficientes que se encuentran de cada una de las áreas del
análisis son como siguen:
a) Análisis de solvencia
1. Razón de liquidez o índice
del capital de trabajo.
2. Índice de solvencia
inmediata o prueba del ácido.
3. Índice de rotación de los
créditos.
4. Índice de posición
defensiva.
5. Índice de margen de
seguridad.
6. Índices de rotación de
inventarios.
b) Análisis de Estabilidad
1.
Índice de financiamiento externo o nivel endeudamiento.
2. Coeficiente de
utilidad a intereses o índice de cobertura de intereses.
3.
Índice de capitalización a largo plazo.
4.
Días cartera promedio.
5.
Rotación del activo fijo
6.
Índice de inversión del capital
7.
Índice del valor contable del capital
b) Análisis de
Estabilidad
1. Índice de rentabilidad del
capital contable.
2.
Índice de rendimiento sobre activos, o rentabilidad de las inversiones totales.
3.
Índice de margen de utilidad bruta.
4.
Índices de estudio de las ventas.
5.
Índices del estudio de la utilidad neta.
Una clasificación de los tipos de análisis
se presenta a continuación:
Por
la clase de información
que
se aplica.
|
Métodos
Verticales.
|
Aplicados a la información referente a una
sola fecha o a un solo período de tiempo.
|
|
Métodos
Horizontales
|
Aplicados a la información relacionada con
dos o más fechas diversas o dos o más períodos de tiempo.
|
|
Análisis
factorial
|
Aplicado a la distinción y separación de
factores
que concurren en el resultado de una empresa
|
Por la clase de información que maneja.
|
Métodos
Estáticos.
|
Cuando la información sobre la que se aplica
el
método de análisis se refiere a una fecha determinada.
|
|
Métodos
Dinámicos
|
Cuando la información sobre la que se aplica
el
método de análisis se refiere a un período de
tiempo dado.
|
Por la fuente de información que se compara.
|
Análisis
Interno.
|
Cuando se efectúa con fines administrativos y
el
analista está en contacto directo con la
empresa,
teniendo acceso a todas las fuentes de información
de la compañía.
|
|
Análisis
Externo.
|
Cuando el analista no tiene relación directa
con
la empresa y en cuanto a la información se
verá
limitado a la que se juzgue pertinente
obtener
para realizar su estudio.
Este análisis por lo general se hace con
fines de crédito o de inversiones de capital.
|
Por la frecuencia de su utilización.
|
Métodos
Tradicionales
|
Son los utilizados normalmente por la mayor parte
de los analistas financieros.
|
|
Métodos
Avanzados.
|
Son los métodos matemáticos y estadísticos
que se aplican en estudios financieros especiales o
de alto nivel de análisis e interpretación financieros.
|
Métodos Verticales:
Son
aquellos en donde los porcentajes que se obtienen corresponden a las cifras de un solo
ejercicio.
De
este tipo de método tenemos al:
• Método de Reducción
de la información financiera.
• Método de Razones
Simples.
• Método de Razones
Estándar.
• Método de Por
cientos integrales.
Métodos
Horizontales.
Son
aquellos en los cuales se analiza la información financiera de varios años.
A
diferencia de los métodos verticales, estos métodos requieren datos de cuando menos dos fechas o períodos.
Entre
ellos tenemos:
• Método de aumentos y
disminuciones.
• Método de
tendencias.
• Método de Control
Presupuestal.
• Métodos Gráficos.
• Combinación de
métodos.
PROCEDIMIENTO DE RAZONES SIMPLES.
Aplicación
El
procedimiento de razones simples empleado para analizar el contenido de los estados financieros, es útil para indicar.
a) Puntos débiles de
una empresa.
b) Probables
anomalías.
c) En ciertos casos
como base para formular un juicio personal.
Estudio
particular de razones simples:
a)
Nombre de la razón.
b)
Fórmula.
c)
Ejemplo.
d)
Lectura.
e)
Significado
f)
Aplicación
Primera
razón:
a)
Nombre de la razón: Razón del capital de trabajo.
b)
Fórmula:
R.C.T = Activo Circulante
Pasivo Circulante
c)
Ejemplo: Una empresa determinada presenta en su Balance General los siguientes
importes: (Cifras en miles de pesos)
ACTIVO
CIRCULANTE:
Efectivo
en caja y bancos $ 374
Clientes
$1,246
Inventarios
$1,525
Menos:
Estimación para cuentas incobrables ($20)
Estimación
para obsolescencia de Inventarios
($25)
PASIVO
CIRCULANTE:
Proveedores
$950
Acreedores
$140
Documentos
por pagar a corto plazo $150
R.C.T = A.C.
R.C.T = 3,100
Existen
dos formas de lectura la primera: denominada lectura positiva y la segunda
lectura negativa, en la primera se inicia con el antecedente y se finaliza con
el consecuente, en las segunda de inicia con el consecuente y se finaliza con el
antecedente.
La
lectura positiva: La empresa dispone de $2.50 de Activo Circulante para pagar cada
$1.00 de obligaciones a corto plazo. La lectura negativa: Cada $1.00 de Pasivo Circulante está garantizado con $2.50 de
efecto y otros bienes que en el curso normal de operaciones se transforman en efectivo.
e) Significado:
La capacidad de pago a corto
plazo de la empresa y el índice de solvencia de la
Esta
razón se aplica generalmente para determinar la capacidad de pago de la empresa,
el índice de solvencia de la misma, asimismo para estudiar el Capital de
Trabajo.
En
nuestro medio se ha aceptado como buena nuestra razón de 2 a 1, es decir; que
por cada $1.00 que los acreedores a corto plazo hayan invertido, debe existir por
lo menos $2.00 de Activo Circulante para cubrir esa deuda: dicha razón es más
bien de orden práctico, no de orden técnico, supuesto que se basa en la suposición
de que si por cualquier circunstancia el Activo Circulante de la empresa bajara
de valor hasta un 50% el otro 50% que quedara de ese Activo Circulante, serviría
para pagar y cubrir a los acreedores a corto plazo.
Ahora
bien en virtud de que la razón comprueba cantidad y no calidad, es decir; la
razón
del Capital de Trabajo mide solo el valor total en dinero de los Activos Circulantes
y de los Pasivos Circulantes, se hace necesario estudiar a cada empresa en
particular tomando en cuenta todas sus características y factores externos,
para poder emitir un juicio preliminar, nunca definitivo por lo mismo debe estudiarse
individualmente cada parcialidad.
Segunda
razón:
a)
Nombre de la razón: Razón del margen de seguridad.
b)
Formula: R.M.S = CAPITAL DE TRABAJO
PASIVO CIRCULANTE
CAPITAL
DE TRABAJO = $ 1860
PASIVO
CIRCULANTE = $1240
RMS= X
R.M.S = C.T.
P.C.
R.M.S = 1.5
d) Lectura:
$1.50
han invertido los propietarios y acreedores a largo plazo en el Activo Circulante,
por cada $1.00 de inversión de los acreedores a corto plazo o bien. Por cada
$1.00 de inversión en el Activo Circulante de los acreedores a corto plazo, los
propietarios y acreedores a largo plazo invierten $1.50.
e) Significado:
Esta
razón nos muestra la realidad de las inversiones tanto de los acreedores a corto
plazo, como la de los acreedores a largo plazo y propietarios, es decir, nos refleja,
respecto al Activo Circulante, la importación relativa de las dos clases de inversión.
f) Aplicación:
La
práctica se aplica para determinar el límite de crédito a corto plazo por conceder
o por solicitar. En nuestro medio se ha aceptado como buena la razón de 1 a 1,
es decir; que por cada $1.00 que
invierten en el Activo Circulante los acreedores a corto plazo, los acreedores
a largo plazo y propietarios debe invertir cuando menos $1.00.
a) Nombre de la razón: Razón Severa, denominada
también Prueba del Ácido.
R.S. = ACTIVO CIRCULANTE- INVENTARIOS.
Activo Circulante (incluyendo
Inventarios) $800,000.00
(Inventarios) $440,000.00
Pasivo Circulante $400,000.00
R.S. =
ACTIVO CIRCULANTE- INVENTARIOS.
PASIVO CIRCULANTE
R.S. =
800,000.00- 440,000.00.
400,000
R.S. =
360,000.
400,000
R.S = 0.90
La
empresa cuenta con $0.90 de Activos Disponibles rápidamente, por cada $1.00
de
obligaciones a corto plazo, o bien por cada $1.00 de obligaciones a corto plazo,
la empresa cuenta con $0.90 de Activos rápidos.
Representa la suficiencia o
insuficiencia de la empresa para cubrir los Pasivos a corto plazo, es decir, la
razón representa el índice de solvencia inmediata de la empresa.
Esta razón se aplica en la
práctica, para determinar la suficiencia o insuficiencia de
la empresa para cubrir sus
obligaciones a corto plazo.
